隔夜美股大跌,虽然昨天A股也是调整,但跌幅显然比美股跌的少。美股的大跌源于美债5年期和3年期国债收益率倒挂。而备受关注的美国2年期国债收益率与10年期国债收益率差收窄至11个基点,为11年来的最低水平;如果10年期国债收益率低于2年期国债收益率,那将引起市场对经济衰退即将到来的严重担忧。根据历史经验,美债收益率倒挂是美国经济衰退和股市调整的先行指标,短债收益率高于长债,意味着长线投资的信心减弱,投资者对未来收益的期望下降。所以,如果未来美国10年和2年期国债收益率差值接近0或者低于0,那就意味着新一波的危机就要来了。不过目前应该还不会发生,可能会在明年。

昨天指数跟老王之前判断的一样,留下跳空缺口后三日之内回踩5日均线,指数回踩5日均线就应该是加仓的位置。目前上证和创指的5日、10日、20日、60日均量扣抵的位置都将往低位扣,所以只要指数量不要缩的太厉害,就能守在上述均线上方。但是如果指数要往上攻,没有1500亿以上的量也是不行的。但是如果上证来到2700点,创业板来到1400点,逢高还是要选择卖出、减仓。
图:上证指数接下来10日、20日、60日均量将扣低量区
以前提到的供气供热板块,如果要往上攻,那必须出量才行,昨天该板块的量比前天就少,而它的10日均量还是扣相对的高量区,所以它无法站上10日均线。明天10日均量继续扣高量,在量能不足10日均量的情况下,短期往上攻还是有难度。

图:供气供热板块明天量能扣抵的情况图
创投板块昨天受到利空消息影响集体被闷杀。由于目前创投的股票筹码大多集中在散户的手里,想要指望主力介入来给小散解套,短期来看难度比较大。可能只有让散户割肉交出筹码,创投板块才能出现梅开二度的机会。毕竟明年两会过后创投板块可能就要正式上马了。以张江高科为例,之前也说过它的20日均量将开始扣高量区,并且20日均线开始扣高位,所以想要不出量往上攻难度比较大,但它的60日均量扣低量并且60日均线扣低位,60日均线附近会有很强的支撑,这个时候介入可能才有相对好一点的安全边际。
图:科创股20日均量总体开始扣高量